Securitization in finance refers to the transformation of funding methods from ban k loans to securities issuance, starting in the late 1970s in the United States. Financi al innovation involves the emergence of new financial products and market transfo rmations driven by advancements in computer and communication technologies, addressing risks associated with exchange rate and interest rate fluctuations. Electr onic banking utilizes computer and information technology to efficiently handle ba nking operations and expand financial services, including home banking and firm b anking. Telebanking allows customers to perform banking tasks such as account tr ansfers and balance inquiries via phone, offering lower fees. Internet banking enab les customers to access banking services through the internet, providing convenien ce and fee reductions. The International Monetary Fund (IMF) aims to facilitate inte rnational monetary cooperation, promote international trade, stabilize exchange ra tes, establish a multilateral payment system, and support member countries in cor recting balance of payments imbalances, also acting as a financial institution. The World Bank supplies long-term funds to promote economic development in develo ping countries and complements the IMF. Major international financial markets incl ude London, New York, and Tokyo, which are centers of international financial tran sactions.
81. 금융의 증권화
1970년대말 pass-through증권의 개발로부터 금융의 증권화의 움 직임이 시작되었다.
(1) 금융의 증권화란
자금조달 방식이 은행대출로부터 증 권발행 형식으로, 유동성없는 자산·채권 을 시장성있는 증권으로 전환하는 것 및 은행자산을 유동화하는 금융방식을 증권화 라고 부른다.
(2) 미국형 금융증권화
미국에서는 1970년대말부터 고금리 가 지속되어 규제금리제도 내에서 은행이 예금을 모으는 것이 어렵게 되었으나, 가장 크게 영향을 받은 것은 주택금융전문기관 이었다. 그 때문에 주택저당대출을 풀 (당구)로 하여, 그것을 담보로 소액증권으 로 세분화하여 판매함으로써 은행부동산담 보대출채권의 유동화가 되었다. 이 증권을 pass-through증권이라고 부른 다. 그후 보다 안전성이 높은 부동산담보증권 및 유동성을 높인 pay- through증권이 계속 개발되었다. 주택금융 이외에도 기계리스 및 부동산소 유권과 같은 정기적이고 안정적인 현금수입이 있는 자산도 같은 형태로 증권 화되고, 은행의 대출금채권을 나누어서 판매하는 loan participation도 성 행하게 되었다.
(3) 유로시장의 금융증권화
전통적인 기업의 직접금융방식인 CP시장도 발전하게 되었는데, 이와 같은 은행자산의 유동화라고 하는 미국형 증권화 방향과는 별도로 1984년경 부터 유럽을 중심으로 하여 유로시장에서 새로운 형태의 기업자금조달방식이 생겼다. 차입자가 금리부담을 싸게 할 수 있는 변동금리부채권(FRN)이 선호 되거나, 단기금리로 실질적으로는 장기자금조달이 가능하게 되는 NIF 또는 RUF라고 불리우는 새로운 기법이 개발되었다. 현재에는 ECP(Euro Commercial Paper Program) 및 중기채가 많이 발행되고 있다. 유로시장 에서는 은행대출도 아니고 증권발행도 아닌 금융방식이 생기고, syndication loan이 빛을 잃고 유로채권이 인기상품이 되거나 고정금리를 피해 변동금리 채가 증가하였다. 은행도 전통적인 예금·대출업무로부터 증권업무를 중심으 로 하는 merchant banking으로 업무비중이 옮겨가는 경향이 있다.
기업의 자금조달도 증권발행 중심이 되고 전환사채 및 워런트사채 같은 주 식연관채권을 많이 이용하는 일련의 금융동향을 유로시장의 증권화라고 부 르고 있다. 우리 나라에서도 대기업을 중심으로 주식 및 채권발행을 통한 자 금조달의 비중이 높아지고 있으며, 부동산저당채권의 발행도 현재 검토단계 에 있다. IMF의 구제금융 이후 은행은 자기자본비율을 높이기 위한 방안으로 대출 채권의 유동화를 검토하고 있다. 증권화는 투자자, 자금조달측, 은행의 3자 의 필요에 따라 나온 신금융기법으로 앞으로도 지속될 것으로 생각된다.
82. 금융의 이노베이션
금융이노베이션으로 금융상품개발 경쟁이 치열하다. 금융이노베이션(financial inno- vation)이란 종래의 금융제도 규제를 초 월하여 컴퓨터 기술·통신기술혁신 등에 힘을 입은 신금융테크닉ㆍ상품출현 및 이 에 수반한 금융시장 그 자체의 변혁을 말한다. 우선 컴퓨터의 고도 이용에 의한 정보통신 기술로 금융업무의 축인 자금결제에 한국은 행 금융결제망(BOK - wire)이 전국 규모 로 이용되고 있다. 각 은행은 인력절감, 수 익관리를 위한 온라인화를 거의 완료하였 다. 또한 기업과 가계를 은행과 직결시키는 홈뱅킹(home banking), 펌뱅킹(firm banking)이 확대되고 있고, 금융 VAN(부 가가치통신망)이 확산되고 있다. 이와 같은 정보통신기술 발전은 금융자 유화, 국제화와 함께 급격하게 증가되는 환율·금리변동위험과 다른 리스크의 확대 에 대응하여 신종상품을 탄생시키게 되었다. 양도성정기예금, 신용카드, 선불카드 등은 잘 알려진 금융기법을 이용한 것이나, 스왑(swap), 금융선 물, 옵션 등과 같은 리스크 회피 및 투기거래에 이용되는 금융기법이 도입 되었다. 이러한 것을 파생금융상품(derivatives)이라고 부른다. 미국 금융혁명에 불을 당긴 것은 1982년에 MMMF(시장금리연동형 투 자신탁)에 은행예금으로부터 대량의 자금이 유입된 것이었다. 오래된 상품 인 CP(comercial paper)도 금융시장에 변동을 일으켜 미국, 유럽, 일본 에서 크게 활약하였다. 특히 1984년부터 미국과 유럽에 금융증권화라고 불 리는 현상이 일어나, 은행차입으로부터 증권발행으로 기업의 자금조달 방 법이 변하여 NIF, RUF 신상품이 나타나고, 은행대출채권이 증권화되어 판매되었다. 증권판매도 컴퓨터의 개발에 따라 이익극대화와 손실극소화를 지향한 소 프트웨어 이용이 확대되고 있다. 또한 종래에는 금융과 무관하였던 업계가 금융기술의 혁신에 따라 금융업에 참가하게 되었다. 금융시스템 전체에 혁 신을 가져온 것은 역시 금융기술 및 컴퓨터, 새로운 기법의 개발이다. 그러나 역으로 그 때문에 리스크 발생이 복잡 다양하게 되고 당초에는 예 상하지 못한 사고 및 부정이 발생하게 되었다. 금융의 이노베이션은 높은 이익을 얻고 은행경영의 안정화를 도모하기도 하나, 한편으로는 불안정화 를 초래하는 양면성이 있다는 것을 잊지 말아야 한다.
83. 일렉트로닉 뱅킹
PC통신을 이용하여 홈뱅킹, 펌뱅킹을 한다.
(1) 일렉트로닉 뱅킹이란
일레트로닉 뱅킹(electronic banking)이란 컴퓨터 및 정보통신기술을 이용하여 은행업무를 효율적이고 대량 신속하게 처 리하여 신금융상품을 개발 및 판매하고 은 행의 금융서비스를 확대하려는 은행의 행 동을 가리킨다. 또 이와 같은 은행 개개의 새로운 금융활동 확대뿐만 아니라 국내외 금융기관간 컴퓨터로 연결되어 국내, 국제 적 자금이동 및 자금결제, 금융정보전달을 하는 것이다. 이와 더불어 일반기업, 개인 에 같은 서비스를 제공하거나, 공공기관 및 기업의 통신회선에 은행 컴퓨터을 접속 하여 부가가치통신을 할 수 있는 금융 VAN에는 은행 이외 업자도 참가하여 은 행거래, 자금이채 등 업무를 전국적·집중 적으로 할 수 있다. 은행은 종래의 문서 king 및 전표에서 해방되어 사무합리화 및 효율화를 할 수 있는 한편, 고객과의 거래가 시스템화 되어 견고한 거래관계를 구축할 수 있다.
(2) 일렉트로닉 뱅킹의 효과
일렉트로닉 뱅킹에 의하여 은행업무의 내부처리 및 외부 마케팅, 자 금거래처리가 신속하고 집중적으로 됨으로써 은행경영뿐만 아니라 일상생 활까지도 변화를 가져오게 되었다. 우선 첫번째는 펌뱅킹(firm banking) 이다. 은행과 기업간에 연결된 컴퓨터에 의해 기업은 자금결제 및 잔액확 인, 그밖에 금융정보를 리얼 타임(real time)으로 입수하여 자금을 효율적 으로 조달, 운영할 수 있게 된다. 두번째는 홈뱅킹(home bank)이다. 이 것도 펌뱅킹과 똑같은 효과가 개인의 은행거래에 발휘된다. 즉, 고객은 재 택(在宅)거래가 가능할 뿐만 아니라, 은행거래 결과를 즉시 알 수 있고, 자금을 효율적으로 운영할 수 있으며, 금융·경제 등 다양한 정보를 입수할 수 있다. 세번째는 은행 POS로 소매점의 계산대와 직결된 은행의 컴퓨터 에 의해 신속하게 거래가 결제된다. 이와 같은 전자금융을 이용함에 따라 은행은 기업의 자금관리를 위한 현금 관리서비스(cash management service), 기일관리, 대금수금업무까지 가 능하다. 또한 컴퓨터 기술의 고도이용에 따라 금융선물, 옵션, 스왑과 같은 신종 금융기술을 이용할 수 있어 리스크 회피 및 투기가 가능하다. 이렇게 되면 금융거래는 은행뿐만 아니라 정보통신기업과 같은 비은행기 업도 참여가 허용될 것이다. 또한 정교한 전자네트웍이 완비됨으로써 금융 거래의 효율화, 신속화, 대량처리가 진행됨과 함께 편리성이 크게 증가하 게 된다. 반면에 네트웍의 일부에서 사고나 부정이 발생하게 되면 시스템 전체가 마비될 위험도 있다.
84. 텔레뱅킹
텔레뱅킹이란 전화 한통화로 계좌이체, 통장조회 등의 은행 일을 보는 것을 말한다. 폰뱅킹이라고도 부른다.
(1) 텔레뱅킹
PC 등의 특별한 장비가 필요한 홈 뱅킹과는 달리 전화만 있으면 이용할 수 있다. 은행마다 서비스에 조금씩 차이가 있지만 대부분은 자동응답전화의 설명에 따르게 되어 있으며 일부는 상담원이 직접 받아 일을 처리해 주는 경우도 있다.
(2) 텔레뱅킹의 이용방법
텔레뱅킹을 이용하려면 온라인통장 과 신분증을 가지고 은행에 신청하여야 한 다. 은행에 따라서는 미성년자로부터는 신 청을 받아 주지 않는 경우도 있다. 가입신청서를 내고 고유번호 등을 등록 한 후 집에서 전화로 텔레뱅킹용 전화번호 를 입력하면 즉시 이용할 수 있다. 텔레뱅 킹을 이용할 수 있는 시간은 은행마다 약 간 차이가 난다. 예금조회나 분실신고, 기타 안내서비스는 연중무휴로 24 시간 이용할 수 있다. 그러나 계좌이체는 보통 오전 8시부터 오후 10시까 지로 제한되어 있다. 다만, 다른 은행으로 송금하려면 은행업무시간 중에 하여야 한다. 텔레뱅킹 가입자가 텔레뱅킹을 하려면 가입은행의 전화번호를 돌리면 ARS(자동응답기) 음성으로 지시가 나온다. 전화지시대로 따라 하면 원하 는 은행거래를 할 수 있다. 계좌이체를 하려면 텔레뱅킹 암호, 주민등록번 호, 계좌번호, 통장비밀번호를 알아야 한다. 또한 은행에서 교부 받은 보 안카드번호도 알아야 한다. 여러 가지 절차가 필요한 것은 부정사용을 막 기 위한 것이다. 자동응답기에 익숙하지 않은 노인을 위해 직접 직원이 전 화를 받는 서비스를 제공해 주는 은행도 있다.
(3) 텔레뱅킹의 장점
텔레뱅킹을 하면 일부러 은행까지 갈 필요가 없다는 장점 이외에도 수수 료가 저렴하다는 것이다. 텔레뱅킹을 하는 모든 은행이 자기 은행내의 다 른 지점으로 송금할 때에는 송금수수료를 받지 않는다. 다만, 다른 은행으 로 송금을 할 때에는 수수료를 받는 경우가 있다. 텔레뱅킹이 수수료가 싼 이유는 인건비 절감 효과가 큰 탓이다. 때문에 자동응답전화 대신에 직원이 직접 받아 서비스를 해주는 경우는 그렇지 않 는 경우에 비하여 수수료가 다소 비싸다.
85. 인터넷 뱅킹
인터넷 뱅킹이란 가상은행(cyber bank)을 통한 은행시스템을 가리 킨다.
(1) 인터넷 뱅킹이란
인터넷 뱅킹이란 고객이 전세계에 걸 처 컴퓨터간 상호 연결이 자유로운 인터넷 을 통해 은행 홈페이지와 접속하여 금융정 보조회, 예금, 대출 등 은행업무를 처리할 수 있는 은행시스템을 말한다. 1997년 4월말 현재 미국의 은행 중 인터 넷에 홈페이지를 개설하여 금융상품소개 등 의 서비스를 제공하고 있는 은행은 4백여개 에 달하고 있다. 이들 중 Security First Network Bank 등 6개 은행은 잔액조회, 계좌이체, 대금지급, 전자화폐사용 등의 서비스까지도 제공하고 있다. 1995년 10월 세계 최초로 인터넷 뱅킹 을 시작한 SFNB 등은 인터넷 뱅킹을 위 한 프로그램을 직접 개발하여 사용하였으나 최근에는 마이크로소프트사와 같은 자산관리 소프트웨어 개발회사가 제공하는 인터넷 네트워크를 이용하 고 있는 은행이 늘어나고 있다.
(2) 인터넷 뱅킹의 미래
인터넷 뱅킹의 미래에 대해서는 일시적인 유행일 뿐이라는 견해도 있 으나 인터넷 뱅킹이 기존 점포나 기타 다른 금융거래의 경로를 보완하게 됨으로써 앞으로 널리 확산될 것으로 보는 견해가 지배적이다. 고객측으로서는 은행 이용의 편리성 뿐만 아니라 창구 및 ATM을 이용 할 때 부담해야 하는 수수료를 감면 받을 수 있고 금리면에서 우대혜택이 주어진다. 은행측으로서는 인터넷 뱅킹 시스템 개발비용이 새로운 지점을 하나 개설하는 것 보다 훨씬 저렴하며 신규 고객 확보에도 유리하다는 잇 점이 있다. 인터넷 뱅킹을 이용하는 고객이 PC 및 인터넷 사용을 위한 소프트 웨어 구입비와 인터넷 접속료 등을 부담하고 은행은 고객이 은행의 데이타 베이스에 접근할 수 있도록 인프라만 구축하면 된다. 인터넷 뱅킹을 이용하는 고객은 교육 및 소득수준이 높으며 보유 계좌잔 액도 평균보다 높은 수준을 유지하는 경향이 있다. 다만, 암호, 전자서명 등의 보안문제 및 개인정보의 누출 문제 등의 해결을 통한 고객의 신뢰를 확보하기 위한 노력이 따라야 할 것이다. 최근 영국 중앙은행인 Bank of England는 인터넷상에만 존재하면서 전자자금거래를 통하여 영업을 하는 가상은행(cyber bank)이 예금자와 투자자에게 피해를 입힐 가능성이 있다는 것을 경고하였다. 이들 가상은행 은 특정국 은행감독을 받지 않고 예금보험에도 부보되어 있지 않아 예금자 보호가 되지 않고 있다. Bank of England는 은행명을 구체적으로 들면 서 위험성을 지적하였는데, 그 은행은 조세회피지(tax haven)로 알려진 카리브해의 안티구아에 소재하는 유럽유니온은행(EUB)이다.
알기 싫어도 반드시 알아야 할 금융지식 100가지
박세운 지음
